코스피 반도체·대형주 랠리로 사상 최고치, 삼성전자 18만원 돌파
코스피가 반도체·AI 수혜 대형주 중심의 랠리로 연일 사상 최고치를 경신했고 삼성전자는 18만원을 돌파했다. 외국인·기관 매수세가 유입되며 2월 일평균 거래대금은 약 30조원에 육박했고 대형주 편중으로 일부 개인투자자의 소외와 밸류에이션 우려가 확대된다. 단기 차익매물과 글로벌 거시 불확실성에 따른 변동성 확대 가능성도 상존합니다.
생각하기 : 강한 외국인·기관 매수와 풍부한 유동성이 주가를 견인하지만 대형주 쏠림과 펀더멘털 괴리가 커지면 조정 위험이 커진다. 분산투자와 리스크 관리가 필요합니다.
조각투자 장외거래소 예비인가·미래에셋 코빗 인수로 디지털자산 제도권 진입 가속
금융위원회가 NXT·KDX 컨소시엄에 조각투자 장외거래소 예비인가를 내주고 미래에셋이 코빗 지분 92%를 인수하면서 전통 금융권의 디지털자산 진출이 본격화된다. 스테이블코인과 토큰증권을 통한 무역결제·RWA 금융 등 신사업 기회가 기대되나 암호화폐 가격 변동성과 거래소 실적 부진 등 리스크도 상존합니다.
생각하기 : 제도권 진입은 신뢰성과 유동성 확대에 기여하지만 투자자 보호·감독체계 미비 시 제도권 리스크로 전이될 수 있다. 단계적 규제와 인프라 표준화가 중요합니다.
소상공인·중소기업 대출 상환 위기 심화, 보증기관 부담·가계대출 관리 강화
소상공인·중소기업의 대출 상환 위기가 심화되어 보증기관의 대위변제 규모가 사상 최대를 기록했고 일부 기업은 은행 상환을 포기하고 보증기관 의존이 증가하고 있다. 금융당국은 상호금융업권의 가계대출 영업 축소 등 부채 관리 강화를 추진하면서 자금조달 압박과 신용경색 우려가 커지고 있습니다.
생각하기 : 대위변제 확대는 보증기관과 금융시스템의 부담을 키우며 중소기업의 신용경색으로 이어질 위험이 크다. 유동성 지원과 구조조정, 맞춤형 상환 옵션 병행이 필요합니다.
미국 통화정책 불확실성 확대에 따른 금융시장 변동성과 원자재 주목
미국 통화정책 방향에 대한 불확실성이 커지며 뱅크오브아메리카는 달러 약세와 구매력 약화를 경고했고 연준의 대차대조표 축소·엇갈린 CPI 신호가 금융시장 불안을 증폭시킨다. 국내 투자자의 미국 채권 보관액이 감소하고 크레딧 경계심리가 증가하는 가운데 금값과 비철금속 등 원자재에 대한 투자수요가 부각되고 있습니다.
생각하기 : 글로벌 통화정책 불확실성은 자본흐름 변동성과 위험자산 재평가를 촉발한다. 안전자산·원자재 선호 증가는 수입물가와 국내 인플레이션에 영향을 미쳐 정책 대응이 필요합니다.
부동산 시장 엇갈림·다주택자 대출 관리 강화 움직임
정부의 부동산 특혜 회수 기조와 함께 광주 대규모 분양 예고로 미분양 우려가 제기되는 반면 부산은 15주 연속 아파트값 상승 등 지역별 온도차가 심화되고 있다. 대통령실은 정책을 신중히 검토하고 금융위는 다주택자 관행적 대출 연장 실태 파악을 위한 민관 TF를 구성해 대출관리 강화에 나섰습니다.
생각하기 : 지역별 수급 불균형과 대출규제 강화가 맞물리면 단기적 자금경색과 건설업 실적 악화가 예상된다. 효과적 집값 안정은 지역 맞춤형 공급·금융정책 조합이 필요합니다.
케이뱅크 IPO 본격화와 금융권의 디지털 전환 가속
케이뱅크가 코스피 상장을 위한 일반 청약을 시작하며 올해 코스피 상장 1호 후보로 주목받는다. 디지털뱅크의 상장은 자본확충과 사업확장 기회를 제공하고 전통 금융사의 디지털자산 투자와 맞물려 금융산업 재편을 촉진할 전망입니다.
생각하기 : 디지털뱅크 상장은 성장 자본을 확보하는 기회이나 수익성·대손 리스크와 규제 요건을 검증받아야 한다. 투자자들은 사업모델의 지속가능성과 규제환경을 주의 깊게 평가해야 합니다.
AI 확산에 따른 산업구조 변화와 고용 충격 우려
AI가 산업 전반에 빠르게 확산되며 종합상사는 에너지·AI·바이오로 전환을 가속하고 게임업계는 비용절감을 추진한다. 반면 전문서비스업 고용은 감소하며 문과 계열 전문직을 중심으로 고용 충격 우려가 커지고 있어 산업 재편과 사회적 비용이 동시에 증폭되고 있습니다.
생각하기 : AI는 생산성 개선을 가져오지만 일자리 구조 변화를 수반해 사회적 비용이 발생할 수 있다. 재교육·직무전환 지원과 사회안전망 강화가 병행되어야 합니다.
투자 시 유의사항
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